袁成达的博客复制网址 | 设为主页| 加入收藏

　　以中小板为例，截至2005年6月30日，中小板50家上市公司融资总额120亿元，平均融资规模2.4亿元；总发行规模13.8亿股，平均发行规模2752万股；发行后总股本45.6亿股，平均总股本9116万股。平均市盈率23.75倍。
　　上市过程中，证券公司的承销费平均1001.63万元，占融资总额的3.7%；律师费77.92万，占0.38%；会计师费133.05万，占0.68%，合共1212.6万，占融资总额的6.41%。
　　二、企业在海外上市的成本
　　（一）香港联交所发行上市费用。
　　1、保荐人（主理行）顾问费：150～200万港元。
　　2、公司律师费用：80～150万港元。
　　3、保荐人（主理行）律师：80～150万港元。
　　4、中国律师：40～80万元人民币。
　　5、会计师：180～220万港元。
　　6、评估师：10万港元。
　　7、公关宣传费：40万港元。
　　8、其它(上市、印刷)：110万港元。
　　9、承销费用：融资金额的2.5～4%。
　　10、合计：不含承销费的固定费用大概为人民币800～1000万元。连承销费在内总费用可能达到筹资金额的20%左右。
　　11、注意事项：中介机构一般按40%～50%收取上市所须的前期费用,余额待企业成功挂牌上市后收取。
　　（二）香港创业板发行上市费用。
　　1、保荐人顾问费：约100万至200万港元。
　　2、上市顾问费：约120万至150万港元。
　　3、公司法律顾问费：约130万至150万港元。
　　4、保荐人法律顾问费：约80万至100万港元。
　　5、会计师及核数师费用(视账目复杂程度)：约70万至150万港元等。
　　6、承销费与分销费：融资金额的2%～4%。
　　7、合计：连承销费在内总费用大约需要1500万港元左右，一般为融资金额的10%～15%。
　　8、另外，企业上市之后每年的维持费用，小公司要100多万港元，大公司需要两三百万港元。
　　（三）新加坡发行上市费用。
　　1、保荐人（主理行）顾问费：35～45万新元。
　　2、公司律师费：18～20万新元。
　　3、中国律师费：RMB30～80万元。
　　4、会计师费：35～40万新元。
　　5、评估师费：2～5万新元。
　　6、公关宣传费：5～10万新元。
　　7、其它(上市、印刷)费用：15～20万新元。
　　8、承销费用：占融资金额的2.5～3.5%。
　　9、合计：如果募集资金为1500万美元，则在新加坡初次上市的总成本大概为人民币800～1000万元，比在香港上市为低。
　　（四）美国NASDAQ市场上市费用。
　　以企业分别发行募集2500万美元和5000万美元为例，在美国NASDAQ市场的发行上市成本占总融资成本的约10%，下表为各项预估费用：