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【课程主题】2011年上市辅导股权激励实务培训课程
【主讲讲师】著名讲师张雪奎
【课程时间】2天
【课程简介】留住核心人才的中国式股权激励实务

为企业打造“金手铐”——留住核心人才的中国式股权激励实务

【课程前言】
随市场竞争的日益加剧，企业为吸引人才、留住人才，充分发挥人才的潜力而采取各种激励手段和措施，在各种手段和措施中，股权激励越来越受到企业的重视，越来越多的企业倾向于采用股权激励。上市辅导讲师张雪奎，根据目前各上市公司和非上市公司股权激励情况，制定本课程，欢迎各企业订制（联系电话：13602758072）咨询。

中西方的经济发展也证明，实施股权激励是人力资本开发与激励最有效的手段。据美国《财富》杂志公布的数据，20世纪末，在美国排名千位的公司中，有90%对管理人员实行了股权激励。在中国，越来越多的企业为了合理激励核心人员，纷纷推行了适合自身发展的股权激励措施，打造人才的“金手铐”，形成“着眼未来、利益共享、风险共担”的新型激励机制，充分发挥核心人才人力资本价值潜能，达到老板与员工同心协力的效果，共同做大企业的“蛋糕”，张雪奎讲师认为这是实现双赢的有效手段。

【课程大纲】

第一节　股权激励概述
1、股份、股权、股票
2、股权激励的本质
3、股权激励 的概念、关健词
4、股权激励的原理
背景、方向、目的、收效、本质
5、股权激励的种类
6、按权力、义务 来划分
7、按组织形式来划分

第二节　股权激励形式与对比
1、现股激励与期股激励
2、现股激励：概念、关健词 、案例
3、期股激励：概念、释义、案例
4、比较与评析：优势、劣势
5、期股激励与期权激励
6、期股激励 ：概念、释义
7、期权激励：概念、释义
8、比较与评析
9、股份激励与股票激励
10、股份激励：概念、关健 词
11、股票激励：概念、释义
12、比较与评析

第三节　股份激励模式的概念与释义
1、虚拟股份
2、分红回填股份
3、赠予股份
4、技术入股
5、优先购买股份
6、员工持股
7、净资产增值权股份
8、限制性股份
9、业绩性股份

第四节　股份激励模式选择
1、按激励对象选择的激励模型
有特殊贡献的极少数 关键人员
核心经营人员与核心技术人员
中层干部与技术骨干
市场营销骨干与生产骨干
新产品 开发人才

2、企业不同发展阶段选择的激励模式
种子期：企业特点、适合的股权激励模式
初创期：企业特点、适 合的股权激励模式
成长期：企业特点、适合的股权激励模式
成熟期：企业特点、适合的股权激励模式

3、多阶段 多模式的激励模式

4、初创阶段
企业特点、适合的股权激励模式

5、二次融资阶段
企业特点、激励对象、激 励方式、股份来源、转让方式、分配参照、持股限制

6、上市前阶段
企业特点、激励对象、激励方式、实施流程、股份权限

7、国有企业与民营企业激励模式选择

8、国有企业：企业特点、激励模式选择

9、民营企业：企业特点、激励模式选 择

10、国内著名企业股权激励模式
万科、招商银行、美的、中兴、清华同方、隆平科技、春兰、实达……

第五节　股权激励“9D”操作模式
1、定目的
不 要把“股权激励”作成了“股份分配”
回馈老员工：共同创业，一路以来他们的收入都较低
留住老员工：无论过去 还是未来，他们都是非常有价值的人员
吸引新高管：
工资低了请不来，工资高了请不起
吸引高新技：给你 创业平台，是驴是马看你自己的
官爵两分离：使原有高管主动让出位置来给新晋人员
公司拟上市：大发前的冲刺！ 进京前的西北坡村会议！
降低现成本：象巴菲特一样将闲散资金回笼，从而做大企业

2、定对象
　　这是很关键的一步，若不用科学的评价方法来确定激励对象，很可能造成负面影响。
企业发展阶段与激励对象的选择
员工自身资格
职位、工龄、业绩、能力
四者的不同权重

3、定模式
选择股权激励的原则
动态与弹性结合原则
个体与 集体兼顾原则
不能因为少数人得到了股权却让更多人失望而离开公司
期限与力度适中原则
期限太长可能错失最佳行权期；
力度太大那就不用干活只拿分红好了
激励与约束并存原则
若没 有很好的约束机制，股权激励后可能导致人、财两空
选择股权激励的方法

单一模式法
目的直 接、对象人数不多时，可根据需要选择不同的激励模式

“组合拳”法
事实上大多数时候只有通过“组合拳 ”的“真公付”才能达到目的“金守考”的目的

第六节：
4、定来源
股份来源
原有股 东转让
增资扩股
公积金转股
员工资金来源
员工自筹资金
提取各类奖励基金
协助信贷
延期支付
分红回填

5、定数量
到底拿多少股权出来激励 员工？每个人又应该分得多少？
影响激励总量的因素
企业的股本
员工的薪酬规划：
股权收入占 多少比例才恰当？
公司留存的股权数量
员工现有福利待遇水平
确定激励总量的方法
留存股份 的最低额度：
现有股东最大的忍、让限度是多少？
根据年薪水平来确定：
股权收入与年薪收入的比例是多少 ？
基于公司业绩来确定：
超出预定业绩，股东出让就大方了?
确定激励个量的原则
有关法律规 定作为参考：
有限责任公司、股份有限公司的不同
已实行股权激励的案例：
人家给多少？我们不妨参考一下
影响激励个量的因素
职位、工龄、业绩、能力：
但他们的权重应该是多少才科学？
确定激励 个量的方法
根据股权收益进行倒推：
根据薪酬竞争力来确定：
建立价值评估模型：

6、定价格
以什么价格转让给员工才合适？贵了买不起，便宜了又不珍惜！
净资产价格确 定法：
净资产价格折让法：
根据业绩实行价格可变法：
同类公司股票价格参照法：

第七节
7、定时间
授予日、授权日、行权日、禁售期……同样是股权激励有效性中十分关键的环节
授予日
名词解释：
设计要点：

授权日
名词解释：
设计要点：何时可以授权？
案例说明：湖南XX公司授权日规定

等待期
名词解释：
设计要点：
等太久则会泄气！受益太快则没激励！
案例说明：广州XX公司等待期规定

行权期
名词解释：行权期与行权日异同点
设计要点：
一次性行权？匀速行 权？还是加速行权？
每次行权的比例又如何设计？
案例说明：福建XX公司行权期规定

窗口期
名词解释：
设计要点：
如果激励对象集中在某几天行权就太危险了
案例说明：山西XX公司窗口期规定

禁售期
名词解释：
设计要点：
不设禁售 期可能导致人、财两空！
案例说明：山东XX公司禁售期规定

8、定条件
股权激励并非无条件的给予，而是双方共同协定的激励与约束并存的机制
股权授予条件
授予条件
授予方式
一次性授予
分期授予
补充授予
股权行权条件
行权条件
设计要点：绩效考核与行权条件
案例说明：伊利集团行权条件

行权方式
现金行权方式
股份互换行权
本票/借款行权
案例说明：广东XX公司行权条件

股权丧失条件
名词解释：
设计要点：
在哪些条件下激励对象可能丧失股权？
案例说明：上海XX公司股权丧失规定

9、定机制
针对股权激励应设立的管理机制 、考核机制、调整机制等，使之充分发挥其激励效应
管理机制
机构的设置
计划的管理
考核机制
企业业绩考核及主要指标
个人业绩考核及主要指标
调整机制
正常股份变动下的调整
公司发生重大事项时的调整
激励对象发生变化时的调整
股权激励计划的修改与终止

第八节　非上市公司股权激励的常用模式
1、年薪虚股制
年薪制与股权激励机制的融合
年薪制简介
年薪虚股制的具体设计

2、虚拟股份制
什么叫虚拟股份
经典案例
股份期权
什么叫股份期权
经典案例

3、股权激励组合拳
什么叫干股
经典案例

第九节
1、有限责任公司的股权激励
有限责任公司股权激励的动因
有限责任公司股权激励的特殊性
有限责任公司股权激励方法

2、有限责任公司的股权激励方案
如何选定股权激励模式
有限责任公司股权激励的具体方案
经典案例

3、非上市股份有限公司的特殊性
非上市股份有限公司的特殊性
非上市股份公司股权流转的现状
创新非上市股份公司股权交易平台的五大步骤

第十节
非上市公司的股权激励实施
1、股权激励的实施步骤
第1步:建立内部监管体系
第2步:提交相关文件
第3步:报告与审批股权激励计划
第4步:规范日常管理
第5步:确定信息披露方式

2、股权激励实施中的修订与完善
业绩指标的修订
资金来源的修订
激励范围的修订

3、激励份额数量的修订

4、激励模式的修订

第十一节 与股权激励相关的配套机制
1、股权激励与绩效管理
股权激励提升绩效管理
绩效管理是股权激励的强力支持
股权激励中如何建立考评体系

2、股权激励与薪酬机制
股权收入是薪酬的重要组成部分
“三三制”薪酬设计技术——股权激励的技术支持

【主讲人】投资理财讲师张雪奎（13602758072）
【讲师简介】
张雪奎教授1980年毕业于广东金融学院并留校任讲师、副教授，南方金融研究所副研究员，参与和主持了广东多家企业的改制上市，担任过深圳市和郑州市政府经济顾问。历任中国南方投资公司发展处处长、银河证券、亚洲证券高级咨询师、营业部总经理，参与组建河南交广商学院并出任副校长，参与组建广东爱丽明镜企业并任董事长。张雪奎教授一生致力于金融研究，对证券研究尤为精深，著有《K线战术》、《股市谚语精解》等书。现退居二线，以教书育人，带研究生为乐。受邀经常到广东中山大学、暨南大学、上海交通大学讲授金融与国学课程。桃李不言，下自成蹊，张雪奎教授的学生有很多已经活跃在国内金融界，中央电视台知名经济、证券节目主持人老姜，广东卫视证券评论员吴旬、王昊等人均出自其门下。
【服务企业】
深圳万科股份有限公司、深圳蔚森证券、广州恒大集团、广州合生创展、东莞君豪集团、广州东沙集团、广州爱丽有限公司、广州飞天玻璃艺术有限公司、华泰证券股份有限公司、珠海格力电器有限公司、佛山长城制冷有限公司、建设银行河南省分行

【经典课程】
中小企业融资操作具体方法
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