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股票选择的六项原则和九大错误

    零风险战术以长线操作为主要盈利手段，因此，股票的选择成为重中之重。投资理财讲师张雪奎在多种场合讲过，巴菲特选股票重过选妻子，我们有许多投资者听风就是雨，别人说那只股票好，连原因都没搞清楚就买进了，这样的随便的股票买卖，是很多投资者操盘弊端。在零风险战术里张雪奎制定了六项选股原则：

　　一、长线选股六大原则
　　
　　1、基金重仓股、QFII重仓股、机构重仓股、社保重仓股。

　　目前中国的股市已经变成了机构互相博弈的股票市场，在这场博弈中，由于散户的资金少，进出股市很快，一秒钟就可完成，散户利用自己的资金少，进出股市快的优势，在和机构博弈中，可能成为股市上最大的赢家。另一方面当这些机构买入这些股票时，机构都有研究团队对上市公司的基本面进行过研究。这些机构买进都是准备长期持有。散户买这些股票是利用他们的研究成果来指导自已投资。

　　北京有个著名的连锁店叫“永和豆浆”，细心的食客会发现，它的很多分店和麦当劳、肯德基在一起。原来，当初考察分店地址的时候，永和豆浆得知麦当劳、肯德基已经动用了大量专家和团队，进行了详细的调查和论证，永和豆浆决定尝试和麦当劳、肯德基在同一地址设立分店，后来发现，果然是一个多快好省的选址方式。

　　投资理财讲师张雪奎（欢迎订制张雪奎讲师投资理财课程13602758072）认为选择和基金等机构持有同种股票，对于散户，也是一个多快好省的选股方法。

　　2、绩优分红股。

　　前几天在给投资者讲课的时候，张雪奎告诉投资者说，中国股市只有3%的股票具有投资价值。有人提出疑问，说中国这么多绩优股票，怎么有投资价值的那么少？张雪奎给出一个令大家信服的标准，就是银行定期存款利率。张雪奎认为，只有年分红达到定期存款利率以上的股票，才有投资价值。并举出例子，比如远的有号称“股市奶牛”的佛山照明，效益好的时候，每年分红都远超银行定期存款利率，近的有宇通客车，连续多年的现金分红都超过银行定期存款利率的3倍。也就是说，这些股票，你拿在手中，在股价不变的情况下，你的收益也远远高于存银行。

    这一条很重要，股市的资金要良性循环，上市公司必须赢利和分红，对投资者回报，上市公司对股市回报的资金要大于公司从股市圈走的钱，这才是真正好的上市公司。比如中国石油，股票业绩很好，企业效益很好，但是每年派给投资者几分钱，投资者从投资这只股票能够得到什么？只有亏损，上市不到三年，股价只剩下五分之一。这一类的股票业绩再好也要剔除。巴菲特为什么不长期持有中石油？在巴菲特眼中，这一类不给投资者回报的股票，连垃圾股都不如，买了垃圾股还会有被收购的意外惊喜，买了哪些不给投资者回报的大盘蓝筹股，机会是千年等一回。

　　3、未来公司业绩增长的股票。

　　股票是绩优分红股，但将来的业绩一定要预增，这一条基本面能保证你的股票价格处在一个上升趋势中，有些公司今年的业绩很好，但未来的基本面变坏了，这些股票就不能长期持有，要尽快卖出。2004年的钢铁板块股就是一个很好的例子，2005年该板块的基本面变坏，就要卖出，不能长期持有。

    业绩增长潜力最好的股票，就是那些盘子小，政策支持，有自身资源，扩张潜力大的企业。比如华兰生物，莱茵生物，上市盘子很小，受当地政府政策和资源和资金多方支持，企业发展迅速，几年来给投资者巨大回报。

　　4、影响国民经济发展的大型国有企业上市公司。

　　中国是一个公有制为主体的国家，这些公司的发展直接影响国家的GDP，国家的经济政策和税收政策是向这些大型国有企业上市公司倾斜的，这是这些公司的长期利好。这些公司也是国家审计部门审计的重点，公司搞欺骗和造假的可能性较小，投资者长期持有这些股票是安全的，可作为长线投资。最近国家反复强调低碳经济和新能源，特别是新能源汽车，直接关系到国家政策落实问题，选择这类股票里面的佼佼者，必能获益不菲。

    5、中小板、创业板要占较大比重。

    中小板、创业板首先是盘子小，企业本来不大能够在众多企业中脱颖而出，本身就有很强的竞争能力，上市再获得大量资金支持，企业会快速发展，快速扩张，给投资者高额回报。2004年6月上市的8只中小板股票持有到如今，最差的给投资者的汇报也有10倍。创业板盘子更小，首批上市的企业，各有特色，未来潜力无穷。如果中国以后出现千元股票，一定是在这两个板块中产生。张雪奎（欢迎订制张雪奎讲师股票技术课程13602758072）讲师认为，中小企业、民营企业，灵活的机制，政策的支持，加上庄家对小市值股票的偏爱，最终会给投资者满意的答卷。
                 
　　6、上市公司领导班子是诚信的

　　上市公司领导班子是否能够诚信是公司经营成功的基本保证。选择领导班子诚信的公司股票，可以获得意想不到的丰厚利润。而那些不诚信的公司往往害得股票投资者亏损累累。

　　著名房地产公司万科的老总王石得知其妻购买了公司股票之后，主动公开道歉，并将股票卖出。由于王石从创业开始坚持诚信的原则，万科公司目前已经发展成为房地产行业龙头公司，而长期持有其股票的股民全部都获得了丰厚的回报。

    根据以上六项选股原则，选出股票进行多种组合，比较后选出最佳组合，成为投资主体，长期持有，进行波段操作，获取最大收益。

　　二、辨证选择垃圾股和绩优股

　　由于信息越来越公开，监管越来越严格，因此，表面上垃圾股和绩优股越来越泾渭分明。

　　按照前面提到的选股原则，大家很容易就能选到绩优股。但是，还是有很多人买到绩优股却亏钱，买到垃圾股却赢利。这种现象虽然存在的时间很短，但使得一些股民误入歧途，产生亏损。

　　这里存在一个辩证地看待绩优和垃圾股的问题，绩优股由于被追捧，有时会产生高估，随着股价的过度上涨而产生泡沫，也就是说绩优股涨到一定程度，量变到一定程度发生质变，绩优股变成了“垃圾股”，这时候失去了购买意义。不要寄希望于其他投资者都是傻瓜，都会以高价接盘，即使你买的是好公司股票，也不要这样。

　　相反，由于目前国内的证券市场容量还不大，存在大量未上市公司，因此，一些垃圾股下跌到一定程度，股价非常低廉，而由于很多公司正在寻找尽快上市的途径，它们成了良好的“壳”资源，基本面发生变化，也就是垃圾股过度下跌，量变到一定程度发生质变，垃圾股成了“绩优股”，这时候可以在确定信息后购买持有，而不是抛弃。

　　美国等证券市场的大量垃圾股长期在低谷徘徊，股价几角的很多，甚至不乏股价只有几分的，持有的投资者苦不堪言。所以，虽然短期内可能国内市场的一些垃圾股风险没有美国市场的大，但是，因为没有人能准确预测转折点，因此，这里再次强调为了安全起见，建议普通投资者选择持有和操作符合以上5大选股原则的优质股票。

    当然，沙里淘金也是一种投资方法，如果有兴趣，投资理财讲师张雪奎建议:第一,你可以多看看索罗斯的相关论述，那是个风险投资大师。第二，这类高风险投资不要超过总投资的10%。第三，这类股票一旦买入，要有长期作战准备。

　　三、几种错误的选股方式

　　1、听消息。
　　巴非特名言：让一个百万富翁破产最快的方法就是——告诉他小道消息。

　　真相不可能出自知情人士之口，这是投机游戏的本质。——摘自《股票作手回忆录》

　　听消息买股票是一种非常可怕，却非常常见的错误炒股方式。

　　但是，在火热的牛市入市，曾经靠听消息又获得很多赢利的人可能完全没有办法接受这个忠告。尤其是长期在交易所直接交易的一些股民，几乎除了消息之外，不考虑其他方法。更为荒唐的是，即使听了消息赔钱，他们也不认为这种听消息的方法有错误，而是认为消息来源不够准确，而下一次会追求更准确的消息，而不是放弃这种错误的方法。

　　一个老投资者给我讲过一个故事。由于他媒体名人的特殊身份，加之自己又有多年投资经验，可以算是专家。有一年，一位朋友向他透露了一只股票的消息，虽然他一向谨慎，但这次他毫不犹豫地买了。原因是，这个朋友不可能骗他，因为这个朋友的身份太不一般了，这种身份的人是不可能骗他的，再者，这个朋友自己把房子卖了，也一起买了这只股票。结果，这只股票的价格下跌了近95%……他告诉我这个故事的时候，告诉我，他至今仍然有很多消息，有些消息甚至能赢利10倍，但是，他从不为之所动。因为他明白：当庄家要出货的时候，连自己的亲身父母都会欺骗！
　　
                 
　　2、只在牛市选择购买股票。

    只在牛市选择购买股票。听起来这当然是好主意。但是，牛市是走出来的，不是预测出来的。老是打算在牛市初期或者等到牛市格局已成的时候选择购买股票的人，往往会因为股票在买后下跌而手足无措。

　　3、价格低的时候不敢买。

    有一个具有十年股龄的老股民，老是看大盘的局势来买股票，下跌时不敢买，刚开始上涨时，犹豫着想买也不敢买，已经上涨10几天了，看上去似乎不会下跌了，他才大胆买入。可是，也许只涨一天，就开始下跌，而且不是只跌一天，是连着下跌，眼看钱越来越少，为减少损失，最后只得忍痛割肉出局。
　　
　　4、上涨的股票追着买。

    你买入股票的理由一定是你认为这家公司现在的股价比卖出时的价格更具有投资价值，也就是它目前股价偏低，而不应该是你认为会有其他更多的傻瓜愿意在你的期望的卖出价买入，也就是花更多的钱来接你的盘。
　　
　　5、便宜的股票空间大。

    以为便宜的股票上涨的空间更大，因为很便宜了不会下跌得太厉害，所以也相对安全。中国目前由于存在着大量还没有上市的公司，所以，有些亏损的垃圾股，由于作为壳资源可以被重组而仍然不乏价值。但是，随着上市公司的增多，将来退市或者没有重组机会的股票会越来越多。如同美国和香港股市，有很多股票长期在几分或者几角徘徊，几乎不可能起死回生，盲目地只根据价格便宜而购买这类股票会给投资者带来很大的损失。
　　
　　6、追热门股票。

    热门股票通常应该在上涨前后15分钟左右的短时间内决定购买，而对于普通散户，当你发现它热门的时候，往往已经太晚了。
　　买一只利好信息泛滥、势头正猛的热门股票，最后只能自食苦果。

　　7、从不购买专家说可以拿5年的股票，嫌挣钱得太慢。

    很多散户一听到某只一个月内一定会涨30%，就会非常激动地赶紧购买，而听到某只股票是可以保留3年甚至5年的，就认为短期内不会挣钱而放弃。

　　所有成功的投资者都是成功的长线操作者。短线操作的成功散户如同中彩票的一样寥寥无几，如果你不希望自己像中彩票那样靠碰运气来投资赢利，那么，一定要让自己的主要资金从事长线投资。

　　8、一次选择购买太多股票。

    有一次，一个朋友从QQ上发来消息：“老师，帮我看看这几只股票怎样？”，我一看，有五六只之多，我一个也不熟悉，询问后果然全部都是消息股。再一问本金，只有20000元！我告诉她：“不能这样购买股票。巴非特10亿美元只买一只股票，你只有20000元RMB却买了6只股票。这样错误的购买股票方式是很容易导致亏损的。”她悲伤地告诉我，她确实已经亏损8000元了。

　　现在是信息时代，每天可以在网上、电视上和同事、朋友那里得到大量的股票信息。每一只股票都有无数看似确凿的购买依据，令人忍不住都想买，很怕错过机会，又担心这个不涨那个涨，加上尽人皆知的“不能把鸡蛋放在一个篮子里”的理念，于是，尽自己所能买了一堆股票。结果，不但没有分散风险、降低风险，反而扩大了风险。最后无所适从，不知留谁去谁，彻底坏了心态！

　　9、一定要买一只黑马股。

    每个人来证券市场的人都听说过别人购买黑马股而暴富的故事。

　　但是，不要因此而期望靠发现下一个微软公司而获得巨额收益。为了迎合这样的投资者，市场上充满了自称能够发现黑马的方法、技术和软件。只要看到这样因黑马股而暴富的报道并没有一再重复出现，亿万富翁并没有成百成千倍的迅速复制，那么，你应该知道，这种方法行不通。
                 
　　所以，张雪奎讲师认为，投资首先应该把精力放在可以长线投资的可靠公司