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《并购重组》

培训收益：
1、学习企业并购重组的方案、设计和创新；
2、学习各种并购重组的估值方法与评估途径；
3、识别并购重组中的风险，掌握风险的调查评估；
4、了解并购重组的种类与有中国特色的并购重组动机。

培训背景：

这是最好的时代，也是最坏的时代。肆虐全球的金融危机尽管让众多大国经济陷入严重衰退，但对单一企业而言，却意味着难得的扩张版图的机遇。低迷时期，主动参与并购，借此获得领先的竞争优势和行业壁垒，已然成为企业快速成长的自然选择。既然不能打败它，就收购它吧。正如美国著名经济学家、诺贝尔经济学奖获得者乔治.施蒂格勒所言：“没有一个美国的大公司不是通过某种程度、某种方式的并购而成长起来的，几乎没有一家大公司是靠内部扩张成长起来的。”但是——

　　并购，按照以往经验做可以吗？
　　并购，按照固定文本做可以吗？
    并购，按照别人的模式做可以吗？

产业经营是做“加法”，兼并收购是做“乘法”。很多企业家看到了“乘法”的高速成长，却忽视其隐藏的巨大风险。现实中，有太多在产业界长袖善舞的企业家最后在资本运营中折戟沉沙：唐万新、顾雏军……这些企业家的悲情结局浓缩了太多转型期中国企业家的性格乃至宿命。弱者被无情地吃掉，强者则将崛起称霸。产业资本并购的帷幕逐渐拉开，你是否为此做好了准备？

课程大纲：

一、企业并购概述
1、企业并购概述
2、国际并购现状
3、国内并购现状

二、并购是把双刃剑
1、企业管理的发展历程
2、产业经营VS资本运营
3、资本运营的核心命题
案例：港交所并购伦敦金属交易所

三、企业并购的动机
1、企业扩张性战略动机
2、企业并购的其他动机
3、企业常规、防御动机
案例：优酷并购土豆案例分析

四、企业并购的基本手段
1、企业的收购
2、兼并与合并
3、重组与剥离
案例：招商银行并购香港永隆银行

五、成功并购的八大策略
1、限制风险
2、有效交流
3、发挥协同效应
4、消除文化障碍
5、实事求是地评估
6、清晰的规划和战略
7、确定管理层的责任
8、实现“速赢”目标
案例：苹果史上最差的六次并购案

六、并购流程“六阶段”模型
1、战略准备阶段
2、方案设计阶段
3、谈判签约阶段
4、并购接管阶段
5、并购后整合阶段
6、并购后评价阶段

七、企业并购流程分解与管理
1、并购前策划
2、并购中执行
3、并购后整合
案例：中海油竞购尼克森

八、并购计划关键步骤——策划篇
1、定义目标市场
2、制定并购战略
3、启动目标搜索
4、设计交易结构
案例：美的并购小天鹅

九、并购实施重要阶段——执行篇
1、并购的协同效应分析
2、财务税务分析与调查
3、价值估算与交易定价
4、营运及其他分析评估
5、谈判及交易文件准备

十、并购后的整合阶段——整合篇
1、业务整合
2、财税整合
3、文化整合
案例：强强并购的七个特点
分享：为何说“三分并购、七分整合”？

十一、信托与公司并购
1、信托收购概述
2、信托收购的操作
3、信托与管理层收购
4、私募股权投资基金

十二、公司反并购策略
1、公司反并购概述
2、反并购策略手段
3、中国公司的反并购实践

十三、国企改革与重组
1、国有企业改制的模式
2、国有企业改革的历程回顾
3、国有企业改制与管理层收购

十四、跨国并购
1、外资并购在中国的几点借鉴
2、中国企业海外并购的八大经验
3、决定跨国并购成败的七大因素
案例：联想并购IBM
案例：中海油收购优尼科
案例：万达并购美国第二大影院AMC