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       7月17日，英格兰银行副行长、呼声极高的下任央行行长人选Tucker到英国议会作证。承认巴克莱银行操控LOBOR，“确实是在玩弄整个金融体系。”

　　英国著名“百年老店”、跨越300年历史的巴克莱银行涉嫌操纵和蓄意歪曲LIBOR（LIBOR即伦敦银行同业拆借利率），是金融史上最匪夷所思、可能也是涉案金额最大的金融丑闻。时至今日的 调查显示，LIBOR操控案牵涉到的银行金融企业超过20家，皆是全球最著名银行巨头。人们开始担心，LIBOR操控案的不断发酵，有可能对本已十分脆弱的国际金融货币体系造成新的巨大冲击 。

　　众所周知，LIBOR犹如全球金融汪洋大海的定海神针，几乎所有金融产品的价格都必须参照LIBOR。尽管全球其他金融市场皆有各自的银行同业拆借利率，譬如欧元区有EURIBOR，东京有TIBOR ，上海有SHIBOR，然而这些基准利率无不以LIBOR为最重要参考标准。因为伦敦是世界上规模最大、流动性最好、体制无完善、历史最悠久的国际金融中心之一，很多重要金融指标甚至超过纽 约，雄踞全球之冠。

　　LIBOR哪怕一个基点（0.01%）的变动，都会左右全球数以十万亿美元计的金融产品交易，牵涉的盈利和亏损动辄千万、数亿乃至数十亿。从最简单的银行贷款到最复杂的衍生产品（譬如利率 掉期和CDS），LIBOR时刻牵动着全球金融市场每个交易者的神经中枢。据不完全统计，全球金融产品年交易量早就突破1000万亿美元，外汇交易就超过800万亿美元，一个基点（0.01%）的差 距就是1000亿美元。毫不夸张地说，谁能够掌控LIBOR，谁就能在很大程度上操控全球金融市场为自己牟利。

　　巴莱克丑闻的核心正是该银行及其交易员们长期操控LIBOR为自己牟利。他们究竟从何时开始操控，有哪些同谋者和合作者，该银行及其相关人员从中牟取了多大利益，对这些关键问题，目前 仍在调查之中。根据巴克莱银行向监管部门和调查机构所提供的初步材料，以该银行2007年正常每天的金融交易头寸计算，每日盈亏规模至少达到4000万美元。LIBOR的轻微波动立刻导致盈亏 转换，一夜暴富或一夜巨亏只在转瞬之间。

　　通常情况下，LIBOR由18家大银行（即货币市场主要做市商）共同决定。每个交易日的上午11点，18家银行分别提出各自对货币市场借贷成本（即借贷利率）的估算，然后象选美和歌唱比赛中 流行的评分方法一样，去掉4个最高价和4个最低价，剩下10个报价的平均值就是当天的LIBOR。

　　那么，巴克莱银行如何可以操控LIBOR呢？初步调查的结论，操控主要有两种方式。第一种是巴克莱交易员们根据自己的金融交易头寸，计算出LIBOR处于何种水平才可以盈利，经过精心计算 之后，然后报出能够确保交易盈利的LIBOR。为确保万无一失，他们必须和其他银行交易员进行合谋、分享、乃至贿赂和公开收买。第二种欺诈则是蓄意报出较低借贷利率，以便让同行和外界 相信自己银行的流动性充足，资产负债表稳健，无需以高价去拆借资金。初步调查结论显示，2007年金融危机之后，尤其是2008年金融海啸期间，包括巴克莱在内的许多大银行都刻意使用第 二种操纵手法，甚至还可能得到过英格兰银行的默许和首肯。因为中央银行也希望LIBOR走低，带动整个市场利率下降，一方面可以缓和银行金融市场的流动性紧张，另一方面也可以降低金融 机构的危机救助成本。

　　第一种操控是赤裸裸的“流氓交易”和“内幕交易”，毫无疑问属违法违规交易。第二种操控则相当吊诡，算不算违法和违规行为，尚无定论。加上此类操控据说得到大名鼎鼎的中央银行— 英格兰银行高管的默许和首肯，事情就愈发变得扑朔迷离，异常复杂。如果最终确认中央银行竟然参与LIBOR操控，那真算是历史上最莫名其妙、最匪夷所思的银行金融丑闻了。

　　半个月前，巴克莱CEO （Bob Diamond）已经被迫辞职，还有极大可能面临刑事和民事诉讼。然而，巴克莱只是LIBOR操纵丑闻最先落马的金融企业。究竟还有多少银行、金融机构和人员参与 其中，目前还不得而知。初步调查显示，许多全球最富盛名的银行巨头都难逃干系，包括花旗集团、德意志银行、汇丰银行、摩根大通、苏格兰皇家银行、瑞士联合银行集团等等。英国之外 ，欧元区、美国、加拿大、澳大利亚等多国监管部门和司法部门都已经介入调查取证。如果最终证实这些全球顶尖银行金融企业都参与了LIBOR操纵欺骗以谋私利，那么LIBOR操纵必定成为人 类历史上规模最为庞大的全球性金融丑闻。

　　一旦罪名成立，相关法律诉讼和损失赔偿肯定创造历史新记录。丑闻浮出水面以来，从伦敦到纽约，从法兰克福到东京，一个新名词正在全球金融界广泛传播：“烟草时刻”（The Tobacco Moment）。1998年，针对烟草行业的集体诉讼迫使美国烟草企业赔偿超过2000亿美元。初步估计，如果全球顶尖银行金融企业操控LIBOR罪名成立，相关损失赔偿和诉讼费用也许超过万亿美元 ！全球银行界的“烟草时刻”令人不寒而栗。

　　然而，最大的损失还不是金钱，而是银行和金融业的操守和信誉。2011年，席卷全球的“占领华尔街”运动已经让全球金融威信扫地，集体共谋操纵LIBOR则可能将全球银行信誉打入地狱。

转自http://www.caogen.com/blog/Infor_detail/38505.html